پرپچوال پروتکل (Perpetual Protocol) چیست؟ و سازوکار این پروتکل چگونه است؟
در این مطلب از تترفا به بررسی پروتکل پرپچوال می پردازیم. تا انتهای مطلب با ما همراه باشید.
با Perpetual Protocol آشنایی دارید؟ اجازه بدهید که این پروتکل را دقیق برایتان توضیح بدهیم.
برای شروع باید بگوییم که اتریوم یکی از قدیمیترین و بهترین پلتفرمهای بلاکچین است. اما یکی از مشکلات اساسی آن، کارمزد زیاد شبکه موسوم به گسفی ( gas fees) است.
حال فرض کنید پلتفرمی در اختیار داریم که کارمزدهای اندکتری پیشنهاد میدهد و به شما اجازه افزایش ۲۰درصدی سرمایهتان را هم میدهد.نظرتان چیست؟ اینجاست که باید از پرپچوال پروتکل برایتان بگوییم.
پرپچوال پروتکل چیست؟
در سال ۲۰۱۸ میلادی، ینون فنگ ( Yenwen Feng) و شائو کنگ لی (Shao-Kang Lee) پرپچوال پروتکل را با نام استرایک (Strike) خلق کردند.
این پروتکل روی بلاک چین اتریوم ساخته شده و مانند پنکیک سواپ یا یونی سواپ نوعی صرافی غیرمتمرکز است.
کاربران نه تنها در این صرافی میتوانند به ترید ارز دیجیتال مشغول شوند بلکه میتوانند پوزیشن شورت هم باز کنند.
به علاوه مقدار اسلیپیج هم در این صرافی بسیار پایین است.
در واقع، پروتکل مذکور قرارداد هوشمندی است که بهجای افراد و موسسات برای تکمیل معاملات از بازارسازهای خودکار یا همان مارکتمِیکرها (AMM) بهره میبرد. در این پلتفرم امکان استفاده از بازار اسپات وجود ندارد.
پرپ (PERP) چیست؟
پرپ (PERP) توکن بومی پرپچوال پروتکل است و هنوز در مراحل ابتدایی ورود به دنیای رمزارزها به سر میبرد.
البته چشماندازهایی از سوی تیم پروتکل برای رشد پرپ در نظر گرفته شده است.
در واقع، قرار است قدرت به دست هولدرهای پرپ بیفتد، به گونه ای که وظیفه پیشرفت و ارتقا شبکه به دوش جامعه این مزارز واگذار شود.
پرپ امکان استیکینگ هم دارد. پاداش این سهامداران با ت.کن های تازه ضرب شده پرداخت میشود. به علاوه کارمزد ترید در شبکه برای آنها نصف حساب خواهد شد.
سازوکار پرپچوال پروتکل چیست؟
این پروتکل از دو سازوکار استفاده میکند: صندوق بیمه و AMM. در ادامه به شرح هریک میپردازیم.
لیکوئیدشدن یا رویدادهای غیرمنتظره شامل خطرات قابلتوجهی است و میتواند مانع از تامین مالی پوزیشن های لوریج دار معاملهگران شود.
با وقوع چنین چیزهایی، اهمیت وجود صندوق بیمه بیشتر نمایان میشود.
یادتان باشد که نیمی از کارمزد معاملات روانه سیستم پاداشدهی میشود. احتمالاً میخواهید بدانید که تکلیف نیم دیگر چه میشود.
در واقع، صندوق بیمه از باقیمانده همان کارمزدهای تراکنشها گرفته میشود.
هر چقدر افراد بیشتری از شبکه استفاده کنند، صندوق بیمه هم رشد و توسعه بیشتری پیدا میکند.
بازارساز خودکار(AMM)
پروتکل پرپچوال نوع جدیدی از بازارسازهای خودکار را تولید کرده است.
بازارساز خودکار مجازی (vAMM). صرافیهایی مانند بلنسر(Balancer) و یونی سواپ(Uniswap) این نوع بازارسازها را تست کرده اند و از نظر آنها ابزارهای خوبی برای جانشینی ابزارهای متمرکز صرافیها هستند.
در بازارسازهای خودکار معمولی، داراییها در استخرهای نقدینگی سپردهگذاری میشوند؛ این استخرها دارای دو توکن به عنوان جفتارز هستند.
تامینکنندگان نقدینگی هم کارمزد این استخرها را دریافت میکنند.
این کارمزدها از کاربرانی دریافت میشود که اقدام به ترید یا همان معامله در پولها (pools) میکنند.
سازوکار بازارساز خودکار مجازی در پروتکل پرپچوال برای معاملات اسپات و لحظهای نیست و میتواند درباره قیمتها اطلاعات خوبی در اختیار کاربران قرار بدهد.
مانند بازارسازان خودکار در یونی سواپ، بلنسر یا کِرو (Curve)، بازارساز خودکار مجازی پرپچوال از توابع محاسباتی برای تعیین قیمت توکنها استفاده میکند.
برخلاف بازارسازهای مذکور در بازارساز پرپچوال خبری از استخر نقدینگی نیست و هیچ دارایی واقعی ذخیره و سرمایهگذاری نمیشود.
در آینده هم چشماندازها و برنامههایی برای بدلکردن پروتکل به دائو (سازمان خودگردان غیرمتمرکز) طرح شده است.
دو خدمت مهم پروتکل
- تسویه وجوه (Clearinghouse)
- خزانه وثیقهها (Collateralization Vault)
تسویه وجوه برای پذیرش سپرده تریدرها (traders) حائز اهمیت است و برای ثبت مبالغ مارجین یا وجه ضمانتی و لوریج(leverage) یا اهرمها کاربرد دارد.
سپس سپردهها به بخش دیگر زنجیره هوشمند منتقل میشوند؛ یعنی خزانه وثیقهها.
در ضمن، خزینه وثیقهها به تأمین امنیت وضعیت معاملهگران کمک میکند و سیگنالهایی را به بازارساز مجازی میفرستد تا قیمت توکنها بهروزرسانی شوند.
در این بخش از مقاله میخواهیم به سه ویژگی شاخص پرپچوال پروتکل اشاره کنیم؛
۲۰برابرشدن لوریج؛ در پروتکل هیچ کارمزد پنهانی وجود ندارد و سرمایهگذاران میتوانند تا ۲۰برابر سرمایهشان را بنا به میل خود لوریج کنند.
نقدینگی ۲۴ساعته در ۷ روز هفته؛ تاکنون Perpetual Protocol از لحاظ نقدینگی کسری نداشته است. تیم پروتکل مدعیاند که این وضعیت تغییر نخواهد کرد.
جدا از داراییهایی مانند بیتکوین، بیتکوینکش و اتریوم و توکنهای مبتنی بر اتریوم امکان لوریجکردن طلا و ارزهای حقیقی در بستر پروتکل هم وجود دارد.
نبود ضرر ناپایدار؛ یکی از چالشهای دیفای این است که در زمان استیکینگ و سرمایهگذاری، امکان از دستدادن سرمایه بهطور ناپایدار و بیثبات وجود دارد.
در واقع، در زمان سرمایهگذاری پول در استخر برای کسب درآمد غیرفعال با حالتی بینوسان و پایدار روبهرو نیستید.
اما نوسانات قیمتی رمزارزها در پرپچوال پروتکل بیمعناست و ارزش سرمایه کاربران حفظ میشود.
توکنومیک پرپچوال پروتکل چگونه است؟
پرپچوال پروتکل حدود ۱۷۸ میلیون توکن پرپ را از راه ادوار سرمایهگذاری مختلف و کمپینهای استخراج نقدینگی بهویژه از طریق شرکتهای بلنسر (Balancer)، آلامدا ریسرچ (Alameda Research) و تریاروزکپیتال (Three Arrows Capital) توزیع کرده است.
- ارزش بازار؛ ۱.۱ میلیارد دلار
- ارزش بازار کاملا رقیقشده (FDV)؛ ۲.۴ میلیارد دلار
- تعداد توکن پرپ در گردش؛ ۶۸ میلیون پرپ
- عرضه کلی توکن؛ نامشخص.
برای خرید پرپ میتوانید از پلتفرمهایی مانند بایبیت (Bybit) کمک بگیرید.
امکان خرید مستقیم این توکن وجود ندارد. بنابراین باید ابتدا اتریوم یا توکنهای ERC را خریداری کرده و سپس آنها را با توکن پرپ سواپ یا معاوضه نمایید.
مزایا و معایب پرپچوال پروتکل چیست؟
پرپچوال پروتکل مزایا و معایبی هم دارد که در ادامه به آنها اشاره میکنیم.
مزایا
امنیت بالای پروتکل از مزایای آن است. علاوه بر ساختار غیرمتمرکز و ایمن شبکه، نظارت شرکتها و سازمانهای تامین امنیت مختلف از جمله اهرمهایی است که فضای مطلوبی را در پروتکل از نقطهنظر امنیت به وجود میآورد.
کازمردهای این پروتکل هم اندک است. پروتکلهای لایه دوم اتریوم به واسطه تراکم و شلوغی شبکههایشان کارمزدهای بالایی دارند اما پرپچوال پروتکل ضمن بهرهمندی از سرعت بالا، کارمزد اندکی هم دارد.
معایب
تاخیر در شبکه؛ در زمانهایی که نوسانات بالاست در پرپچوال پروتکل تاخیر رخ میدهد.
البته مشاهدات حاکی از آن است که چنین مشکلی کمابیش در پروتکل رفع شده است.
کارمزدهای اندک؛ شاید تعجب کنید اما باید بدانید که کارمزدهای اندک میتواند اختلالاتی هم به همراه بیاورد.
معمولا عدم تعادل میان بهره تسویهنشده کوتاهمدت و بلندمدت وجود دارد. این موضوع بار مسئولیت را روی دوش صندوق بیمه میگذارد و نه تریدرها.
در آخر
پرپچوال پروتکل از بسترهایی است که امکان رشد زیادی در اکوسیستم غیرمتمرکز رمزارزها دارد و به نظر میرسد که توکن آن هم در سایه رشد شبکه میتواند آینده درخشانی داشته باشد.
رشد شهرت پروتکل در شبکههای اجتماعی هم چشمانداز خوشایندی از فعالیت این بستر در آینده ارئه میدهد.
گردآوری : وبلاگ تترفا
