تعریف استیبل کوین ها Stablecoins + عملکرد و طبقه بندی استیبل کوین ها
تعریف استیبل کوین ها Stablecoins به همراه عملکرد و طبقه بندی استیبل کوین ها یا ارزهای دیجیتال با ثبات که به عنوان ارز های دیجیتال با قیمت ثابت نیز شناخته می شوند را آماده کرده ایم.
تعریف استیبل کوین ها
استیبل کوین ها نوعی دارایی از جنس ارز دیجیتال می باشند که به طور قابل توجهی برای بازار ارزهای دیجیتال و هم برای بازار های مالی رایج مورد استفاده قرار می گیرند.
به طور خلاصه می توان گفت استیبل کوین ها راهی برای پر کردن شکاف بین ارزهای فیات مانند دلار آمریکا و ارزهای دیجیتال ارائه می دهند.
از آنجایی که استیبل کوین ها دارایی های دیجیتالی با ثبات قیمتی به شمار می روند تا حدودی می توان آن را به ارز فیات تشبیه نمود، اما با پویایی و کاربرد پذیری بیشتر در حوزه ارزهای دیجیتال!
استیبل کوین ها راه حل جدیدی برای نوسانات قیمتی در اقتصاد بازار های دیجیتالی هستند چرا که ثبات قیمتی استیبل کوین ها مستقیماً در خود دارایی ها جای گرفته است.
چهار نوع استیبل کوین اصلی عبارتند از: پول فیات، ارز دیجیتال، کالا و استیبل کوین الگوریتمی.
عملکرد استیبل کوین ها
مانند هر دارایی نوین دیگری، ارزهای رمزنگاری شده (دیجیتال) مستعد نیروهای بازار هستند.
بر این اساس، بسیاری از پروژه های مربوط به ارز های دیجیتال فعالانه در حال بررسی راه هایی برای کاهش ریسک و تقویت مشارکت در اکوسیستم وسیع تری از بازارهای مالی ارز دیجیتال هستند.
راه حل های فعلی فراتر از خرید، فروش و توقف سفارشات بازارهای معمولی به شمار می رود.
در نتیجه زیرمجموعه کاملاً جدیدی از بازار ارزهای دیجیتال را می توان فراخواند که به عنوان استیبل کوین شناخته می شود.
این توکن ها به گونه ای عمل می کنند که نامشان نشان دهنده ثبات و پایداریشان می باشد.
در سال های 2020 الی 2021، انقلابی در بازار استیبل کوین ها رخ داد به طوری که ارزش بازار آن تقریباً سه برابر افزایش یافت.
اما، دقیقاً چه چیزی باعث این دارایی ها را جذاب می کند؟
بیایید با بررسی اصول طبقه بندی استیبل کوین ها شروع کنیم.
طبقه بندی استیبل کوین
استیبل کوین ها ارزهای دیجیتالی هستند که بر روی بلاک چین مینت یا به عبارتی ضرب می شوند
و معمولاً توسط یکی از چهار ساختار زیربنایی زیر قابل شناسایی هستند:
پشتوانه ای برای ارز فیات، پشتوانه ای برای ارز دیجیتال، پشتوانه ای برای کالا یا استیبل کوین الگوریتمی.
در حالی که ساختارهای هر یک می تواند متفاوت باشد، اما استیبل کوین ها همیشه هدف یکسانی دارند:
ثبات.
بیایید به چهار نوع اصلی استیبل کوین بپردازیم.
پشتوانه ای برای ارز فیات (خارج از شبکه)
محبوب ترین استیبل کوین ها توسط ارز فیات پشتیبانی می شوند.
از آنجایی که این ارز وابسته به ارز دیجیتال دیگر نیست، این نوع استیبل کوین یک دارایی خارج از زنجیره محسوب می شود.
ارز فیات نزد یک ناشر مرکزی یا موسسه مالی ذخیره می شود
و باید متناسب با تعداد توکن های استیبل کوین در گردش باقی بماند.
به عنوان مثال: اگر یک صادرکننده 10 میلیون دلار ارز فیات داشته باشد،
تنها می تواند 10 میلیون استیبل کوین را که هر کدام یک دلار ارزش دارد، توزیع کند.
برخی از بزرگترین استیبل کوین ها در این دسته از نظر ارزش بازار عبارتند از تتر (USDT)، دلار جمینی (GUSD)، دلار واقعی (TUSD) و استاندارد Paxos (PAX).
پشتوانه ای برای ارز دیجیتال (روی شبکه)
همانطور که از نام آن پیداست، استیبل کوین های دیجیتالی توسط یک ارز دیجیتال دیگر به عنوان وثیقه و پشتوانه در نظر گرفته می شوند.
این فرآیند در شبکه اتفاق می افتد و به جای تکیه بر یک صادرکننده مرکزی، قراردادهای هوشمندی را به کار می گیرد.
هنگام خرید این نوع استیبل کوین، ارز دیجیتال خود را در یک قرارداد هوشمند قفل می‌کنید تا توکن هایی با ارزش برابر به دست آورید.
سپس می توانید استیبل کوین خود را دوباره در همان قرارداد هوشمند قرار دهید یا از آن برداشت کنید.
DAI برجسته ترین استیبل کوین در این دسته است که از این مکانیسم استفاده می کند.
این امر با استفاده از موقعیت بدهی وثیقه شده(CDP) از طریق میکر دائو (MakerDAO) برای تضمین دارایی ها به عنوان وثیقه در بلاک چین محقق می شود.
استیبل کوین های رمزنگاری شده نیز بیش از حد مورد پشتوانه قرار می گیرند تا در برابر نوسانات قیمت در دارایی ارز دیجیتال مورد نیاز محافظت شوند.
به عنوان مثال، اگر می خواهید 1000 دلار استیبل کوین DAI بخرید، باید 2000 دلار ETH سپرده گذاری کنید و این معادل 200٪ پشتوانه است.
اگر قیمت ETH در بازار کاهش یابد اما بالاتر از یک آستانه تعیین شده باقی بماند، قیمت DAI توسط وثیقه اضافی برای حفظ ثبات نگه داشته می شود.
با این وجود، اگر قیمت ETH به زیر یک آستانه تعیین شده کاهش یابد، وثیقه به قرارداد هوشمند باز پرداخت می شود تا CDP را نقد کند.
استیبل کوین های الگوریتمی
این استیبل کوین ها از فیات یا ارز دیجیتال به عنوان وثیقه استفاده نمی کنند.
در عوض، ثبات قیمت آنها ناشی از استفاده از الگوریتم های تخصصی و قراردادهای هوشمند است که عرضه توکن های در گردش را مدیریت می کنند.
یک سیستم استیبل کوین الگوریتمی تعداد توکن های در گردش را زمانی که قیمت بازار به زیر قیمت ارز فیات ردیابی می شود کاهش می دهد.
از طرف دیگر، اگر قیمت توکن از قیمت ارز فیات که ردیابی می‌کند بیشتر شود،
توکن های جدیدی وارد گردش می شوند تا ارزش استیبل کوین را به سمت پایین تنظیم کنند.
استیبل کوین های دارای پشتوانه کالا
استیبل کوین های دارای پشتوانه کالا، توکن هایی هستند که ارزششان با کالاها و دارایی های فیزیکی مانند فلزات گرانبها، نفت و مستغلات در نظر کرفته می‌شوند.
محبوب ترین کالایی که باید به عنوان پشتوانه در نظر گرفت، طلا است.
(XAUT) و (PAXG) دو تا از مهم ترین استیبل کوین های دارای پشتوانه طلا هستند.
با این حال، مهم است که به یاد داشته باشید که قیمت این کالاها می توانند نوسان داشته باشند و بنابراین پتانسیل کاهش ارزش را دارند.
استیبل کوین های دارای پشتوانه کالا، سرمایه‌گذاری در دارایی‌هایی را تسهیل می‌کنند هرچند که ممکن است دور از دسترس باشند.
به عنوان مثال، در بسیاری از مناطق، به دست آوردن یک شمش طلا و یافتن یک مکان امن برای آن کار پیچیده و هزینه بری باشد.
در نتیجه، نگهداری کالاهای فیزیکی مانند طلا و نقره همیشه یک پیشنهاد واقع بینانه نیست.
با این حال، استیبل کوین های دارای پشتوانه کالا برای کسانی که می خواهند توکن ها را با پول نقد مبادله کنند یا دارایی توکن سازی شده زیربنایی را در اختیار بگیرند، می توانند سودمند باشند.
استیبل کوین های دارای پشتوانه کالا
دارندگان استیبل کوین های (PAXG) می توانند توکن های خود را به صورت نقدی بفروشند یا در عوض طلای اصلی اختیار کنند.
با این حال، از آنجایی که شمش های طلای لندن از 370 تا 430 دلار در هر اونس متغیر است
و هر توکن نشان دهنده 1 اونس است، کاربران باید حداقل 430 PAXG را برای بازخرید توکن نگهداری کنند.
پس از بازخرید، دارندگان توکن می توانند طلای خود را در سراسر خزانه های بریتانیا در اختیار بگیرند.
به طور مشابه، دارندگان XAUT می توانند در صورت تکمیل فرآیند تأیید و داشتن حداقل 430 XAUT، توکن های XAUT را در ازای طلای فیزیکی بازخرید کنند.
این امر حداقل منعکس کننده شمش طلای استاندارد 430 اونس اتحادیه بازار شمش لندن (LBMA) است.
پس از بازخرید XAUT، دارندگان می توانند طلای خود را در مکانی در سوئیس در اختیار بگیرند.
اگرچه توانایی بازخرید استیبل کوین های دارای پشتوانه طلا برای طلای فیزیکی در همه پلتفرم های فعال عمومیت دارد،
اما سایر استیبل کوین های دارای پشتوانه کالا فاقد همین کاربرد هستند.
برای مثال، استیبل کوین پترو اکتشافی ونزوئلا برای یک بشکه نفت قابل بازخرید نیست.
در حالی که در سال های اخیر استیبل کوین هایی که توسط کالاهای دیگری مانند املاک و مستغلات پشتیبانی می شوند، خبرساز شده اند
و عدم وجود پروژه های فعال، مقایسه بیشتر در مورد این استیل کوین را دشوار می سازد.
در مقابل، توکن سازی دارایی ها همچنان به ایجاد علاقه در بخش بازار نزدیک می شود.
مشابه با استیبل کوین های دارای پشتوانه کالا، این توکن ها ارزش خود را از دارایی های خارجی و قابل معامله مانند طلا به دست می آورند.
ابزاری برای مبادله و ذخیره دارایی
آشکارترین مزیت فناوری استیبل کوین، کاربرد آن به عنوان یک وسیله مبادله است که به طور موثر شکاف بین فیات و ارز دیجیتال را پر می کند.
با به حداقل رساندن نوسانات قیمت، استیبل کوین ها می توانند به ابزاری کاملاً جدا از مالکیت ارزهای دیجیتال قدیمی دست یابند.
همانطور که از نام آنها پیداست، استیبل کوین ها ذاتا دارایی های پایداری هستند
که آنها را به عنوان ذخایر دارایی مناسب تبدیل می کند که استفاده از آنها را در معاملات روزمره قابل توجه می باشد.
علاوه بر این، استیبل کوین ها پویایی سایر ارزهای دیجیتال را در سراسر اکوسیستم بهبود می بخشند.
استیبل کوین ها راهی را برای یکی کردن بازارهای مالی سنتی با رشد سریع صنعت مالی غیرمتمرکز (DeFi) نشان می دهند.
به عنوان نیرویی برای ثبات بازار، استیبل کوین ها ابزار اصلی برای پذیرش ارزهای دیجیتال در بازارهای مالی و اعتباری هستند،
در حالی که بخش اعظم خدمات ارایه شده در گذشته تنها برای واحد پول فیات در نظر گرفته شده بود.
جمع بندی
در این مقاله تلاش کردیم تعریف کاملی راجب استیبل کوین ها و همچنین انواع آن و کاربرد و طبقه بندی آن ها بصورت مفصل صحبت کنیم.
همان طور که در مقاله هم درباره تعریف استیبل کوین ها خوانده اید استیبل کوین ها نوعی از ارزهای دیجیتال هستند با ارزش نسبتا ثابت که ارزش هر استیبل کوین نسبت به ارزش یک ارز یا کالا (پشتوانه) ثابت است.
با توجه به ماهیت نوسان بالای رمزارزها، استیبل کوین ها یک نقطه امن و ثابت در دنیای رمزارزها هستند.
همچنین اگر بخواهیم از نظر لغوی نیز استیبل کوین ها را معنی کنیم، استیبل (Stable) یک کلمه انگلیسی به معنی “ثابت و پایدار” است بنابراین استیبل کوین از نظر لغوی نیز یعنی پول با ارزش ثابت یا به عبارتی رمزارز پایدار.
گردآوری: تیم تولید محتوای وبلاگ تترفا
